国人策略 600703突发！股价低位涨停！主力5个亿进场扫货！

值得注意的是，化工板块场内热门布局工具化工ETF（516020）近日吸金不断。交易所数据显示，截至上个交易日（1月23日），化工ETF（516020）近5个交易日累计获资金净申购额超过11亿元；近20个交易日累计获资金净申购额更是超过24亿元。

1月22日，德华安顾人寿发布董事会换届公告，官宣思勇明出任公司第五届董事会董事长，其任职资格自山东金融监管局核准并完成公司任命后正式生效，同时，史峰磊自2026年1月12日起不再担任董事长。目前，史峰磊担任德华安顾人寿党委书记、董事。

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　　开首：证券阛阓周刊阛阓号

　　文 | 水岸

　　近日，阛阓走出了结构行情，既有煤炭、石油、化工等传统赛说念个股的轮动上升，也有以华工科技、光迅科技、博众精工、凯格精机、汇绿生态等在内的一众AI算力、光模块认识股苍劲突破，其中，动作近期备受阛阓平和的方向之一，华工科技连涨12天，股价短期大涨80%。

　　即便阛阓有分化与轮动，AI算力一样不休有α的逾额契机出现，接下来，下一只强势股“华工科技”可能还是得回主力锁定。

　　一众算力股接续强势上升

　　博众精工、光迅科技等强势冲高

　　近期，科技股中的妙手气赛说念算力仍抓续出现不俗的赢利效应，笔者注释到一个数据，即连涨公司的连涨天数不休被突破，终端3月11日，A股连涨天数在6天以及以上的公司有80余家，华工科技连涨天数最多，达到了12天（见表1）。

　　2月24日~3月11日的12个往来日历间，华工科技股价累计涨幅达到了80%（见图1）。其背后有多厚利好加抓，其中一个紧要刺激成分与公司露馅了光模块订单等相干利好笼统相干。据华工科技默示，公司集会业务订单还是排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。全力保险1.6T、800G等高速光模块的量产委派。在此前的本色里，笔者即重心说起该信息点，华工科技在之后数天均出现了强势上升。

　　3月12日，阛阓迎来了一定分化，煤炭、石油板块重启上升，但“长坡厚雪”的算力赛说念仍在制造强势股。本日，博众精工（见图2）、光迅科技（002281）、科翔股份（300903）等均有冲高动作。博众精工3月12日一度大涨近19%，创出新高；光迅科技3月10日收出“10cm”涨停，3月12日盘中再度波及涨停；科翔股份则一度上升超8%。

　　不雅察发现，在上述公司股价强势上升背后，均有光模块畛域的相干利好加抓。如博众精工露馅，当今成立已在400G/800G高速光模块范围化坐褥中批量垄断，进入国表里头部企业供应链并出口国外；光迅科技默示，公司1.6T光模块家具已具备批量委派材干；科翔股份称公司800G光模块PCB、做事用具PCB均已已毕小批量供货……

　　AI硬件看算力，算力中枢看光模块，杠杆炒股平台跟着AI算力需求推进光模块从400G向800G、1.6T加快迭代。光模块正在迎来新的增量、时候迭代契机，新的东说念主气龙头很可能还将会接续轮动出现。

　　光模块迎时候迭代新契机

　　腾景科技、三安光电等强势上升

　　什么是光模块？光模块（Optical Module）是光通讯系统的中枢器件，负责已毕电信号与光信号的双向退换。其中枢组件包括光辐射器（激光器或发光二极管）、光接纳器（光电探伤器）、驱动电路及光接口，通过光电集成时候已毕高速数据传输。光模块的垄断场景粗造，涵盖数据中心里面互联、做事器与交换机流畅、5G基站等畛域。

　　AI数据中心对光模块的需求占据高比重，且呈现“速度越高、占比越大”特征。AI算力需求爆发，推进光模块阛阓空间不休扩容。与此同期，重迭时候的不休迭代升级，光模块正在迎来高景气的永久成长契机。

　　此外，据好意思国Lumentum公司露馅，其全家具线产能告急，尤其是用于数据中心光模块的EML与CW激光器，需求远超供应。Lumentum的EML激光器已被预订2026年产能，其中枢客户正在矍铄长达两年的供货公约，以确保将来出货的笃定性。

　　上市公司也在应验行业的景气度向好，如世运电路默示，公司在相干光模块用PCB已随机候布局。光模块动作AI算力中心、超大型数据中心的中枢互联组件，阛阓需求正快速开释，公司将抓续加大该畛域的研发插足。

　　头部机构也默示，积极看好光模块产业远景。如中信建投默示，跟着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能抓续普及，同期关于数据传输需求也大幅增长。800G光模块的高增速还是莽撞反馈出AI关于带宽紧要的需求。中信建投觉得，2026年，800G光模块需求瞻望将接续保抓高速增长态势，而1.6T的出货范围也将大幅增长，3.2T光模块的研发也讲求运行布局。

　　在时候迭代方面，近期博通发布了其3nm工艺的单通说念400G PAM-4 DSP ——Taurus™ BCM83640，该家具针对1.6T光模块处置有蓄意优化，具备前所未有的带宽密度与能效。

　　跟着产业热度不休升温，投资东说念主关于上市公司在光模块畛域相干布局的平和度也抓续加多，一众公司近期均进行了相干“剧透”。如腾景科技默示，公司抓续完善高速光模块、OCS、CPO等多方式光互联家具布局，餍独揽流AI智算中心多场景光互联需求。3月12日，公司股价上升了超8%。腾景科技为边惠宗在2025年11月10日《边学边作念》的重心商榷案例，公司股价在此之后出现了一轮颠簸上升行情（见图3）。

　　此外，还有一众公司近期露馅了在光模块畛域的相干布局，如世运电路、兆驰股份、四会富仕等（见表2），值得一提的是，其中多家公司股价也走出了强于阛阓的α行情，如中石科技，股价自2025年下半年以来抓续颠簸上行；天通股份近期收出“10cm”涨停且创出新高；三安光电（600703）3月12日在相对低位收出了“10cm”涨停，终端收盘，公司股价报收 18.74元/股，创近3年新高。值得一提的是，三安光电股价曾在早盘封住涨停但随后开板，午盘时盘中出现5亿成交大单速即将公司再度封上升停。

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