大智慧配资一年十倍！这个热点赛谈又要出生牛股了？

周一，美元兑多数主要货币走弱，日元大幅上涨，黄金价格刷新历史新高；与此同时，投资者纷纷研判，若日美联手入市支撑日元，可能会进一步恶化市场对美元的情绪。此前，美国政府反复无常的政策制定扰动了金融市场，美元刚经历了自5月以来表现最差的一周；期权市场上，美元相关定价也正迈向至少2011年以来最悲观的水平。

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　　来源：证券商场周刊商场号

　　文 |牛犇

　　节后，A股延续春节前颠簸朝上的趋势，化工、有色等加价干线逻辑合手续强化，今天又轮到了另一细分加价干线——印制电路板（PCB），以富家激光、沪电股份、深南电路为代表的掂量中枢观念股接连涨停，变成沿路亮丽的景色线，胜宏科技、鼎泰高科等则已完成“十倍股”的丽都转念。

　　PCB掀翻涨停潮

　　2月26日，A股商场涨跌互现，抵制午间收盘，沪指微跌0.08%，深证成指高涨0.28%，创业板指着落0.39%。板块方面，继前两个往来日大涨的化工、有色之后，PCB掂量观念领涨全A，其中电路板指数大涨4.62%，位列总计热点观念涨幅榜第一，覆铜板指数以3.31%的涨幅位列第六（见图1）。

　　个股方面，富家激光、沪电股份、深南电路等多只PCB观念股涉及“10CM”涨停，威尔高科、万源通、东山精密纷繁大涨。

　　音信面上，当地时刻2月25日，英伟达发布超预期一季度财报，带动好意思股科技股普涨。有业内东谈主士指出，英伟达最新功绩远超预期，极地面提振了环球商场对AI算力长进的信心，同期径直带动了上游硬件产业链的景气度。而PCB是作事器和AI加快卡的“骨架”，其需求量与高端芯片出货量径直挂钩。因此，商场预期掂量PCB企业将径直纳益于这波算力膨胀波澜。

　　与这位业内东谈主士相似，彭祖亦相似看好PCB的长进，并在2025年进行了重心追踪。其在2025年在关于PCB高卑鄙梳理中合手续矜恤的鼎泰高科，其时公司股价尚处于相对低位，后续创下了“一年十倍”的传说（见图2）。四肢上游中的“苍老”，不仅我方强，带动了一批上游“小弟”的崛起。

　　多家公司正加码布局

闻喜策略

　　所谓PCB（印制电路板，Printed Circuit Board），被誉为“‌电子家具之母‌”，正规配资网站是电子工业中不行或缺的中枢基础组件。四肢电子元器件的载体和电气运动的桥梁，承担着相沿电子元件、实现电路互联的要津功能。

　　PCB产业链终点明晰，简略不错分为上、中、卑鄙三个门径，上游是指原材料供应商，资本占比最高，简略占PCB总资本的60%。其中要津材料有覆铜板（最要津）、铜箔、玻纤布等；中游是指PCB制造厂商，慎重将覆铜板通过蚀刻、电镀等工艺，制作成各式类型的PCB板；卑鄙是指诈欺领域，世俗诈欺于智高手机、东谈主工智能作事器、汽车电子、通讯开导、奢华电子等险些总计当代电子家具中。

　　现在，A股的多家掂量公司已深度融入PCB产业之中。如胜宏科技，专注于高阶HDI、高多层PCB，凭借策略上风、本领上风和品性上风，已成为繁密外洋及中国头部科技企业的中枢配合资伴，在AI算力、AI机器东谈主、无东谈主驾驶、造谣履行等领域获得跳跃上风，在行业内建树了标杆地位。

　　再如鼎泰高科，辛劳于微钻、铣刀过甚他刀具等家具讨论制造，而钻针、铣刀则属于PCB加工制造专用的耗材。现在，公司是国内PCB刀具坐褥领域最大的企业之一，与健鼎科技、正直科技、华通电脑、瀚宇博德、胜宏科技、深南电路、景旺电子、崇达本领等国表里有名PCB坐褥厂商开发了长期自若的配合关系。

　　与此同期，多家上市公司于近期密集公布，正投入PCB产业（见表1）。

　　16股功绩将翻倍增长

　　其实，本轮PCB行情的开启是三大要素的共振。一是AI算力需求的指数级增长，英伟达超预期财报无疑阐明了这点。同期，跟着AI作事器、数据中心加快落地，对PCB的性能提议了更高条款。AI作事器需要高速、高频、高多层（18层以上）、高阶HDI（高密度互连板）等高端PCB家具，这些家具本领壁垒高、价值量大，径直鼓励了行业结构性的“量价都升”。

　　往后看，2026年PCB行业的成长逻辑照旧踏实，AI本领迭代不啻，需求增长无忧。

　　二是加价效应，若是说AI需求是PCB行情的“导火索”，那么上游原材料的加价则是焚烧商场的“助燃剂”。如近期，日本半导体材料厂Resonac布告自3月1日起，调涨铜箔基板（CCL）、黏合胶片等PCB材料售价，涨幅高达30%以上。而2025年以来，受铜、黄金等巨额商品价钱高位泉源，以及电子玻纤布、特种树脂等供应弥留影响，覆铜板厂商面对纷乱的资本压力，调价意愿热烈。

　　2026年，这种趋势有望延续。一方面，老例覆铜板受益于原材料价钱相沿和卑鄙需求回暖；另一方面，AI作事器需求的升级将带动更高端的M8.5以致M9级材料的诈欺，家具价值量将大幅普及。

　　三是功绩罢了超预期，PCB正从“观念”走向“价值”。据笔者统计，现在PCB观念股已有27家发布2025年功绩预报，其中有16家预报净利润同比增长上限在100%过甚以上（见表2）。而跟着高附加值家具出货占比普及，PCB产业功绩有望不息站上增长轨谈。